阿里暂停对印度投资!已手握 5 大独角兽,包括印度版支付宝、淘宝、美团、快手等

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本文来源|IT桔子(ID:itjuzi521)

8 月 26 日晚,路透社援引知情人士报道称——

「阿里巴巴已暂停了对印度公司的投资计划,至少六个月里不会投入新资金扩大印度的投资,计划不包括减持已经投资企业的股份或退出投资。」

根据 IT 桔子数据,2020 年阿里公开披露的在印度投资仅有 2 笔。1 月,蚂蚁金服以 1.5 亿美元战略投资印度「美团点评」Zomato;4 月,阿里巴巴以 6000 万美元战略投资印度「网上商超」Bigbasket。过去 4 个月时间里,阿里并没有在印度出手,且未来至少半年不会在印度投资。

近期中印局势紧张,边境冲突不断,地缘政治的风险带来投资的高度不确定性。今年 4 月,印度政府修改了对境外投资的限制——「对来自与印度陆地边境接壤(包括中国)的国家的投资采取限制措施」,将矛头直接指向中国资方。

值得一提的是,在本周蚂蚁集团提交的招股书中,也提到由于 2020 年印度对于外国投资监管政策的变化,使公司不得不重新考虑对印度餐饮点评及外卖公司 Zomato 增资的时机。

此外,由于政府抵制,阿里宣布决定停止 UCWeb 及其他创新业务在印度的服务,同时还有消息称 UCWeb 正在裁减印度员工,甚至完全解散相关团队。

事实上,国内资本(包括 BAT 及 VC)在过去对印度这片「神奇的土地」表现出了超高的热情。阿里、腾讯自 2015 年起就频繁在印度投资。据印度公司 Tracxn 发布的数据,截至 2019 年 12 月 11 日,中国在印度的总投资已经达到 80 亿美元,相比十年前增长了 40 倍

据孟买投资公司 Iron Pillar 发布报告称,印度到 2019 年底的 31 家独角兽公司中,近半被这阿里和腾讯瓜分。不过,相比腾讯作为社交&游戏类公司,则寻求更大范围的投资,少量持股,更像财务投资者。阿里更集中地押注 Paytm 等几家公司,并持有多数股份,以战略投资为主。

那么,阿里到底在印度投了多少项目呢?

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根据 IT 桔子数据库,阿里共投资了印度本土 9 家科技公司,出手 21 次。这些公司涉及电商、政府、文娱、出行等高频领域,其中有 3 个项目是阿里着重押注投资 4 次以上的,包括支付工具 Paytm 及旗下在线零售网站 Paytm Mall、在线杂货商 BigBasket、餐厅点评与外卖配送平台 Zomato;这几家公司也都已经发展成为了印度独角兽

印度「支付宝」Paytm 融资 320 亿元,蚂蚁金服是大股东

Paytm 成立于 2012 年,距今 8 年内融资 11 次,总融资额达到 320 亿元(注:美元兑人民币汇率按 7 计算,下同),与快手的总融资额接近,可见资本对印度的狂热丝毫不亚于过去的中国。

2019 年底,Paytm 完成了 E 轮 10 亿美元融资,蚂蚁金服、软银中国跟投,这是蚂蚁金服(现更名为「蚂蚁集团」)第四次参与 Paytm 融资。蚂蚁集团在招股书中披露在支付平台 Paytm 的投资中,蚂蚁集团投资总额约为 29 亿元

蚂蚁集团早在 2015 年 2 月即成为 Paytm 的股东,也是 Paytm 早期的风控与云技术合作方。彭蕾 2010 年接任支付宝 CEO 后,主导打通水电煤等公用事业付费,跟国有大银行打通,又在 2013 年推出余额宝搅动市场。Paytm 作为印度本土「支付宝」,试图在印度复制支付宝的成功经验,Paytm 也可以缴纳水电煤,2017 年 Paytm 的用户数快速增至 2 亿(支付宝用户 5.2 亿),线下商户覆盖量达到 1400 万,在印度餐厅、加油站、杂货铺,大街小巷到处可见贴着二维码的「码商」。Paytm 还开发出黄金版「余额宝」,一个卢比(约 0.1 人民币)起购买黄金,用户数超 4500 万;而余额宝用 3 年时间就积累了 3 亿用户。

Paytm 创始人 Vijay 还表示,「下一步,Paytm 希望把「蚂蚁森林」引到印度,为印度的可持续发展贡献力量。」不过与阿里在电商体系内成立支付宝不同,Paytm 反其道而行之,在电子钱包中孕育电商业务;根据蝉大师 4 月 23 日数据,Paytm 在印度购物榜-免费(IOS 端)排名第 3 名。

有意思的是,今年 8 月 12 日,也就是半个月前,Paytm 获得了来自微软的 1 亿美元战略投资。Paytm 当前估值达到 170 亿美元,位列印度独角兽榜首。

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印度 Paytm 首页截图(网页已翻译)

印度「淘宝网」Snapdeal 早被 eBay 相中,或将被对手收购

Snapdeal 成立于 2010 年,距今 10 年内融资 11 次,总融资额达到 117 亿元。

Snapdeal 的模式与淘宝网一致,是典型的 C2C 平台模式,作为一家全球电商网站,「电商鼻祖」eBay 比阿里更敏锐地意识到印度市场的潜力,因而比阿里还早 2 年投资了这家公司。

据官网介绍,Snapdeal 平台入驻商家超过 30 万,覆盖印度 6000 多个城市,有超 6000 万种商品,平台主推商品是 3C 电子。不过,印度电商市场的竞争激烈程度不逊于中国,前有全球电商巨头亚马逊,后有 2018 年 8 月以 160 亿美金「卖身」沃尔玛的 Flipkart,Snapdeal 一度深陷亏损泥潭,花 4 亿美金收购的支付公司 Freecharge 转手以 6000 万美元卖掉;2017 年 7 月,Flipkart 甚至出价 8 至 9 亿美元收购 Snapdeal,但遭到 Snapdeal 董事会的拒绝。

截止 2019 年 10 月 Snapdeal 安卓下载量突破 1 亿次,同比增长 37%;根据蝉大师 4 月 23 日数据,Snapdeal APP 在印度购物榜-免费(IOS 端)排名第 33 名,这或许与 Snapdeal 用户 80% 是低端的「小镇青年」有关。

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印度最大在线交易市场 Snapdeal(网页已翻译)

印度「一号店」Bigbasket 4 月再获融资,疫情让订单翻了一番

Bigbasket 成立于 2011 年,距今 9 年内融资 12 次,总融资额达到 83 亿元;阿里从 2017.9 开始投资 Bigbasket,总共投资 4 次,最近疫情加速了线上购物需求爆发,4 月 10 日阿里又领投了印度这家电商零售企业。

从 3 月下旬开始,印度部分城市也设置了限制出行的禁令,原本 3 月 31 日解除的禁令延迟到了 4 月 14 日;在禁令颁布前后两周内,BigBasket 的订单量翻了一番。「购物车内平均物品量增加了 25%-30%,APP 访问量同期增长了 60%-70%。」采购与销售部全国主管 Seshu Kumar Tirumala 说,「我们每天有 2-3 个 SKU 脱销,包括洗手液等洗手用品以及大米、木豆等基本主食。」根据蝉大师 4 月 23 日数据,Bigbasket APP 在印度购物榜-免费(IOS 端)排名第 4 名。

但爆发的需求也带来了供货及配送压力,Bigbasket 在 3 月下旬收购牛奶配送公司 MilkBasket 和 DailyNinja,并与 Uber 展开合作配送,同时还与印度国家餐馆协会 (NRAI) 合作,暂时雇佣那些因封锁而暂时关闭的餐馆的员工,增加员工收入的同时解决人手问题;这与盒马生鲜雇佣西贝上海餐厅作为临时工的做法不谋而合。

目前,Bigbasket 可以满足日订单量 30 万的需求,而封城前仅仅是 15 万。从模式上看,Bigbasket 非常接近于中国网上超市代表「一号店」,一号店上线于 2008 年 7 月 11 日,比 Bigbasket 早 3 年,主营大型超市货架上常见的日用品、杂货;但最终以被沃尔玛收购的结局而告终。

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印度 bigbasket 网站正在推广销售洗手液产品

阿里错过美团点评,重金投资印度「大众点评+饿了么」Zomato 

印度在线食品配送与餐厅点评平台 Zomato 成立于 2008 年,位于印度哈里亚纳邦,12 年内融资轮次高达 15 次,总融资额达到 127 亿元;其中阿里也投资了 4 次,但与联合投资 Bigbasket 不同,阿里 3 次独家投资 Zomato。

阿里最早在 2018 年 2 月以 2 亿美元战略投资 Zomato,获得 Zomato 最大股份;4 月又以 95 亿美元溢价收购饿了么,阿里充分展现了对本地生活领域的野心勃勃。也许是在中国错过投资美团点评的机会,饿了么与美团外卖竞争时又难以占据上风,阿里才在印度市场花 10 亿多美金砸 Zomato,虽然相比饿了么少,但投资是少量占股与全资 100% 收购不同,且印度整体生活水平相比中国更低。

此外,王慧文曾经表示「阿里当时给的对价是 70 亿美金,饿了么来找美团,美团开价 90 亿美金,饿了么拿着美团的报价又去找阿里,最早阿里&饿了么以 95 亿美元成交」;当然,竞争对手的抬价导致项目溢价投资/收购在国内创投圈早已是秘而不宣的「潜规则」,但最终选择谁还是由创始人和股东来衡量决定。

2020 年 1 月,Zomato 收购印度 Uber Eats,收购价格约为 3.5 亿美元(248.5 亿卢比)。Uber Eats 为 Uber 旗下的食品派送业务。知情人士表示,此次收购为全股份交易,收购后,总部位于美国的 Uber 将持有 Zomato 的 10% 的股份。与其说是收购,倒不如说是 Uber 将旗下 Eats 业务作为「嫁妆」战略投资 Zomato。

另外,腾讯在印度市场与阿里较劲,投资了另一家竞对 Swiggy,与 Zomato 展开外卖大战。根据蝉大师 4 月 23 日数据,Zomato APP 在印度美食榜-免费(IOS 端)排名第 4 名,而 Swiggy 排名第二。

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餐厅点评+网上下单叫外卖的 web/APP 应用

数据显示,截止 2019 年底,Zomato 覆盖印度及其它 23 个国家,拥有 7200 万月活用户, 每个月产生 3300 万个评价,而大众点评在 2014 年 Q3 月活达到 1.7 亿,点评数量超过 4200 万条;在收购物流及食品速递初创公司 Runnr 后,Zomato 每月外卖订单同比去年增长了 11 倍达到 3200 万个,外卖收入由 2018 年的 1700 万美金涨到了近 5 亿美金。

快速增长的背后离不开阿里的「输血」以及学习中国「前辈」的做法:Zomato COO Gaurav Gupta 表示,「我们看到中国的外卖市场发展非常快,因此尝试去扩展城市数量,2018 年 1 月我们覆盖了 118 个城市,但现在(2019.11)覆盖 512 个城市。」

值得一提的是 2017 年 9 月,Zomato 基本实现业务全面盈利;2018 年底推出 Zomato Gold 服务,与美团外卖、饿了么的配送会员不同,该权益可以在 Zomato Gold 指定餐厅就餐时获得全年买一赠一的优惠,目前有 150 万付费会员,为 Zomato 带来了近 5000 万美金的收入;Zomato 同时在考虑将该会员服务从堂食延伸到外卖业务。

此外,Zomato 通过收购餐厅 POS 公司 Maple POS 打通支付能力,还搭建餐厅 b2b 的食材供应链平台,成立了慈善基金,印度「大众点评」的定义已然不那么准确。

以上几个印度项目成立时间较中国要晚少则 3 年,多则 8 年时间,但得益于移动互联网时代的优势,其项目的融资速度更快、轮次更多,爆发也更快(美团上市前仅融资 8 轮,Zomato 高达 15 轮);不同的时代背景下,决定公司发展的天花板和土壤是不同的。

就在疫情之前,投资圈内多家机构明确表示未来投资方向是「去往印度、印尼」——因市场庞大、GDP 增速加快的的印度发展像是十年前的中国,投资方们希望在这里复制另一个阿里腾讯美团,然而现在,所有分析预测都抵不过政治的变动。

现在,印度的大门关上了,阿里巴巴和投资方们带着手里的资金又要寻找新的战场了。

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